明升体育一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实性、准确性、完整性，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

　　四、 公司负责人雷升逵、主管会计工作负责人黄骁及会计机构负责人（会计主管人员）龚榆茜声明：保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

　　本报告中所涉及的未来计划、行业分析、发展趋势及战略等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，敬请投资者注意投资风险。

　　九、 是否存在半数以上董事无法保证公司所披露半年度报告的真实性、准确性和完整性 否

　　公司已在本报告中详细描述可能存在对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的相关风险，具体请查阅经营情况的讨论与分析及重要事项章节中的相关内容。

　　计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合 国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外

　　企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时 应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益

　　除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金 融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债产生的公 允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、衍生金融资产、交易 性金融负债、衍生金融负债和其他债权投资取得的投资收益

　　根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对 当期损益的影响

　　对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因。

　　报告期内，公司主要业务类型未发生改变，公司现有业务主要以大宗商品贸易为主，并逐步向供应链综合服务转型，主要产品包括化工原料中的塑料粒子产品、有色金属产品、食用农产品及生产生活物资等。

　　公司主营业务包含塑料粒子业务、有色金属业务以及食用农产品业务等三大类，在业务过程中，公司根据供应商或客户需求进行资源匹配及方案规划，为客户提供化工原料、有色金属、食用农产品及生产生活物资等产品的购销服务，并通过集中采购、订单管理、存货管理、账期赊销等方式，为上下游企业实现快速资源匹配，降低客户的运营风险和业务成本，提升客户的运营效率，为客户创造供应链增值，并赚取稳定的收益。

　　根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），公司所处行业属于“F51批发业”。

　　报告期内，公司主营业务主要以大宗商品贸易为主，主要产品为塑料粒子等化工产品。

　　由中国物流与采购联合会调查、发布的 2023年上半年中国大宗商品指数（CBMI）1-3月呈上升趋势，到 4-5月处于上半年最低值，至 2023年 6月缓慢上升。分项指数中，供应指数、库存指数在止跌回升，销售指数则继续回落。2023年上半年国内经济仍处于恢复进程，在存量需求释放后新增需求不足，市场需求并未如预期般继续恢复。

　　公司现有业务以塑料粒子业务为主，商品大部分为聚苯乙烯（Polystyrene，缩写 PS）。作为硬质塑料的一种，PS被广泛应用于电子电器、日用品、包装容器、玩具等众多领域中，因其用量和应用范围较为广泛，被列为五大通用塑料之一。

　　2023年上半年，随着国内新增 PS生产装置投产，国内 PS产能进一步增加，1-6月国内 PS累计产量197.71万吨，同比增加12.46%，供需矛盾有所凸显。

　　据海关数据统计，2023年1-6月国内ps累计进口34.42万吨，同比减少23.07%。据统计,6月 PS进口量中 GPPS 进口 2.68万吨，同比减少 39.78%，HIPS 进口 2.75万吨，同比减少16.92%。2023年1-6月，国内PS累计出口9.7万吨，同比增加77.01%。6月出口量1.35万吨，环比增加8.77%，同比增加28.57%，出口延续高增长，受海外需求减弱影响，出口增速下降。由于2021-2022年108万吨/年PS新增产能的陆续释放，且绝大多数为透苯（GPPS），国内PS价格低于海外，对进口量替代作用明显。

　　2023年1-6月PS表观消费量累计217.08万吨，同比增加0.93%，但增幅放窄。其中冰箱类消费量合计4,738.7吨，同比上涨13.3%；空调类消费量14,059.9吨，同比上涨16.6%；电视机类消费量9,317.7吨，同比上涨5.1%。

　　PS主要需求方以白家电为主，2023年 1-2月恰逢春节下游生产企业开工不稳定，原材料苯乙烯震荡走高，对需求端亦产生较大影响，导致 PS价格跟涨空间不足，利润受到挤压。3-4月市场受原料苯乙烯震荡后走弱以及行业继续高产影响，供需转为宽平衡影响明升体育，价格震荡下跌明升体育，PS行业利润进一步受到压缩；5-6月市场继续呈下跌趋势，转入窄幅盘整，市场受供应减少支撑，价格下跌幅度较小。

　　由于电商活动以及高温天气延续了冰箱、空调企业补库存时间，房地产投资及销售未见明显好转，居民消费信心仍有待恢复，海外出口需求减少等因素影响，PS下游市场进一步提升的动能有限，下游需求短期预期变动不大。同时，由于国内供应增加，对进口料的替代量或转增，海外需求预期将有所减弱。总结来看，PS下游市场需求虽有增加预期，但需求涨幅有限，因此供需整体呈宽平衡状态。

　　1、公司在业务发展过程中积累了丰富的上下游资源，并与其建立了长期、稳定的合作关系。

　　通过与上游原材料厂商的战略合作，公司具备了较为稳定的产品供应渠道及良好的保供能力，通过客户需求信息的收集、整理、分析及反馈，依托上游原材料厂家的产品开发能力，公司可根据客户需求提供定制化的PS产品开发及供应服务。

　　2、公司具备一支善于学习且经验丰富的综合管理团队，能够通过对相关商品、市场、物流和信息资源的整合及灵活调配，为供应商及客户快速实现资源匹配，挖掘供应链运营环节潜在的增值机会。

　　3、公司具备成熟的商品贸易业务风险管理体系，在既有业务过程中实现了较好的风控结果，并逐渐成为了公司持续健康发展的重要核心竞争力。针对经营过程中存在的资金管理风险、客户信用风险、货权管理风险、大宗商品价格波动等风险，公司均制定了相应的风险控制制度，对应收账款、库存、货物滞期、商品价格波动等风险进行全方位把控，逐步构建了公司有效的风险管理体系。

　　2023年上半年，公司严格贯彻执行年初制定的经营计划及重点任务目标，持续优化调整业务及客户结构，并积极采取措施，努力克服国际原油价格上涨带来原料成本上升、汇率波动以及国内产品供给冲击等不利影响，维护公司业务稳定性及持续经营能力。报告期内，公司累计销售各类塑料粒子等化工产品 14,139.40吨，较上年同期减少 42.80%；实现营业收入 12,519.16万元，同比降低36.14%，综合毛利率4.38%，较上年同期减少0.5个百分点；实现归属于上市公司股东的净利润 24.89万元，较上年同期减少 92.49%，实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 2.9万元，较上年同期减少 99.10%。报告期末，公司资产总额为 15,781.47万元，较上年度末减少 20.12%；归属于上市公司母公司的净资产为 6,575.70万元，较上年度末增加0.38%。

　　报告期内公司经营情况的重大变化，以及报告期内发生的对公司经营情况有重大影响和预计未来会有重大影响的事项

　　销售费用变动原因说明：主要原因是报告期内仓储费、码头费、装卸费及销售人员薪酬等费用较上年同期减少所致。

　　筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明：主要原因是报告期内公司根据借款合同规定归还部分借款本金所致。

　　2 本期公司业务类型、利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明 □适用 √不适用

　　主要原因是年初至报告期末使用权 资产累计折旧增加，账面价值较上 年期未减少所致。

　　主要原因是报告期内信用减值部分 转回，可抵扣暂时性差异较上年期 末减少所致。

　　主要原因是上年期末公司为控制汇 率波动风险，部分采购信用证开展 的远期结售汇业务在报告期末完成 结算，对应金融工具转回所致。

　　主要原因是上年期末远期信用证产 生的应付账款在报告期内付款完成 所致。

　　截止报告期末，公司使用受限制的资产为信用证开票保证金 20,903,668.98元,占报告期末总资产的 13.25%，占报告期末净资产的 31.79%。详见本报告第十节财务报告“七、81所有权或使用权收到限制的资产”。

　　报告期内，公司没有新增对外投资，报告期末，母公司对外投资股权余额为：856.86万元。

　　公司主要控股子公司为上海益选，公司持股比例为 55%，其业务主要以进口塑料粒子类聚苯乙烯产品为主,兼营有色金属类产品等大宗商品贸易。根据公司整体业务计划，上海益选利用参股股东的品牌及渠道优势，负责公司与上游原材料厂家的直接采购，同时向下游白色家电厂家的直接销售。报告期内，上海益选完成营业收入 10,644.41万元，同比减少 41.33%，其中聚苯乙烯业务占比 100%；实现营业利润 287.88万元，较上年同期同比减少 27.21%；实现净利润202.94万元，较上年同期同比减少23.38%。

　　1、公司现有业务主要为商品贸易及供应链服务，产品包括塑料类等化工产品，其行业发展深受国内外政治经济环境、全球供需关系、商品价格及利率汇率等多重因素影响，其行业毛利率相对较低，盈利能力受到业务模式、风险控制能力、资金管理效率等多项因素影响，存在一定经营风险。

　　公司现有业务主要为大宗商品贸易及供应链服务，产品包括化工类产品、有色金属及食用农产品。大宗商品价格的波动受国内外需求影响较大，与宏观经济运行周期关联较为紧密。虽然公司通过采取加强风险控制、注重经营安全、提高优势品种比重等方式努力应对和防范经济周期波动风险，但是经济增长的波动属于客观规律，未来目标市场的周期性变动仍不可避免。公司主营业务及所处行业特点决定了公司在未来一段时间内将面临着世界和国内经济周期波动给公司未来经营发展带来的风险。

　　公司所处的商品贸易及供应链服务行业是资金密集型行业，公司需要与供应商和客户签署相应的业务合同，在合同履行期间，公司与客户和供应商之间会产生较多的往来款项，包括向供应商支付的预付账款、对客户的应收账款等。在此情况下，如果合同未能正常履行，公司的业务运行可能会受到不利影响，公司面临一定的经营信用风险。

　　汇率风险是金融工具的公允价值或未来现金流量因外汇汇率变动而发生波动的风险。公司与中国大陆地区以外的部分供应商采用远期外汇信用证结算，可能因汇率变动而导致需实际支付货款的人民币金额波动。预期不到的汇率变化会影响到公司的采购价格、成本等，从而导致公司在未来一个时期内现金流量变动。

　　①公司将以市场为依托，积极调整和优化产品结构，搭建业务模式时采取风险转移、风险规避等措施，严格把控风险较高的流程、环节，同时，安排业务人员进行货物现场监控、跟踪物流信息等手段，确保业务可控、货物安全。另外，采取多种方式优化资产负债结构，减轻债务负担，降低财务费用，提高公司的持续经营能力，增强产品盈利能力及市场竞争力。

　　②对供应商和客户进行信用评估工作及对应收账款的管理、定期跟踪和评估，健全款项回收应急机制，以切实降低违约风险。对非正常逾期回款的客户实施重新信用评估、现场走访、发函催收等必要程序，对客户的实际经营状况、财务状况以及现金流状况等进行审慎评价，针对不同的分析结果采取降低其信用额度、减少合作的资金规模或直接终止合作等措施以控制公司经营风险。

　　③针对可能产生的汇率变动风险，公司加大力度培养和强化汇率风险防范意识，建立防范汇率风险的管理机制，把好合同签订关，事前控制交易风险，借助金融交易，尽可能的规避交易和折算风险，实行资金集中管理，从内部控制交易和折算风险。

　　四、公司股权激励计划、员工持股计划或其他员工激励措施的情况及其影响 (一) 相关股权激励事项已在临时公告披露且后续实施无进展或变化的 □适用 √不适用

　　(一) 属于环境保护部门公布的重点排污单位的公司及其主要子公司的环保情况说明 □适用□不适用

　　公司及下属子公司主要业务为商品贸易业务，公司及下属子公司不属于上海市等城市重点排污单位。在日常生产经营中认真执行《中华人民共和国环境保护法》、《中华人民共和国水污染防治法》、《中华人民共和国大气污染防治法》、《中华人民共和国环境噪声污染防治法》、《中华人民共和国固体废物污染防治法》等环保方面的法律法规，报告期内未出现因违法违规而受到处罚的情况。

　　为贯彻落实国家碳达峰、碳中和战略，公司遵循“尊重自然，绿色发展”的环境理念，通过提高对资源与能源的科学利用与管理，尽可能减少污染，节约资源和能源，在经营、服务及其他活动中综合考虑对环境的影响，减少环境负荷。

　　公司在日常经营中积极主动承担社会责任，严格遵守环境保护方面的法律法规，坚持绿色共享、节能环保的运营理念。公司倡导绿色办，鼓励员工在日常工作中培养节能环保意识，合理利用纸张，倡导绿色出行方式。报告期内，公司不存在因违反环保方面的法律法规而受到处罚的情况。

　　(一) 公司实际控制人、股东、关联方、收购人以及公司等承诺相关方在报告期内或持续到报告期内的承诺事项 □适用 √不适用

　　当期新增控股股东及其他关联方非经营性资金占用情况 的原因、责任人追究及董事会拟定采取措施的情况说明

　　未能按计划清偿非经营性资金占用的原因明升体育、责任追究情 况及董事会拟定采取的措施说明

　　上述资金占用全部为 2000年至 2007年期间，公司原控股股东南京斯威特集团有限公司及其 关联方违规占用上市公司资金产生的历史遗留问题明升体育。对此，公司已通过诉讼、司法执行等方 式对南京斯威特集团有限公司及其关联方占用资金予以追偿，但由于原实际控制人生产经营 基本停止，资产已被轮候查封冻结，执行法院未能查找到被执行人可供执行的资产，公司历 史遗留的资金占用等问题无法完成清欠。1、公司以前年度已采取诉讼、司法执行等法律手段 对被占用资金进行清欠，但执行法院未能查找到被执行人可供执行的资产；2、为了解决上述 资金占用问题，公司于2020年1月9日召开第九届董事会第二十五次会议和第九届监事会第 十九次会议，审议通过《关于公司债权转让的议案》，公司拟公开挂牌转让所持有的斯威特 集团及其关联公司因历史遗留问题产生的全部债权及其他或有债权，同时解除公司全部或有 负债。具体内容详见公司于 2020年 1月 10日在上海交易所网站及上海证券报上披露的《关 于公司债权转让的公告》(公告编号：临 2020-001)。上述事项尚需通过国资委备案、董事 会、股东大会审议批准，并以公开挂牌转让方式实施，能否获批及能否征集到符合条件的意 向受让方尚存在不确定性。截至目前，相关债权的评估备案工作尚未结束，公司将在相关工 作完成后，及时履行董事会和股东大会（如需）等审批程序并予以披露。

　　√本报告期公司有重大诉讼、仲裁事项 □本报告期公司无重大诉讼、仲裁事项 (一) 诉讼、仲裁事项已在临时公告披露且无后续进展的

　　1、公司于2016年10月作为担保人代债务人南 京宽频科技有限公司向上海浦东发展银行股份 有限公司南京分行偿还借款本金及利息 10,946,298.39元，上海浦东发展银行股份有 限公司南京分行同时免除公司相应的担保责 任。针对上述事项，公司根据相关法律法规依 法向债务人南京宽频科技有限公司及其他连带 担保人进行追偿，并向南京市秦淮区人民法院 提起诉讼，涉案金额 12,229,554.46元。2019 年 8月，上述案件公开开庭审理，一审判决， 公司胜诉。 2、为彻底解决公司与南京斯威特集团有限公司 及其关联公司（以下简称“斯威特集团”）历 史遗留的债权债务问题，消除或有负债给公司 带来的潜在风险，公司拟公开挂牌转让所持有 的斯威特集团全部债权及其他或有债权，同时 受让方需通过代偿、收购债权后免除担保责任 等方式豁免解除公司以前年度为斯威特集团担 保所承担的全部连带担保责任。上述诉讼案件 涉及的相关债权将作为公司本次债权转让事项 的标的资产之一，与公司持有的斯威特集团其 他债权一并公开挂牌转让，公司将根据相关事 项进展，及时履行信息披露义务。

　　具体内容详见公司于2019年3月12日、2019 年8月22日及2020年1月10日在上海交易所 网站及上海证券报上披露的《关于涉及诉讼的 公告》(公告编号：临2019-002)、《关于涉及 诉讼的进展公告》(公告编号：临2019-029)及 《关于公司债权转让的公告》(公告编号：临 2020-001)。

　　2022年 11月，公司在中国工商银行上海曹家 渡支行的银行账户被上海市第一中级人民法院 冻结及司法扣划。经公司核查，上述冻结系公 司以前年度与中国工商银行上海浦东分行（以 下简称“工行浦东分行”）借款合同纠纷案件 的恢复执行所致。公司已于2023年6月15日 向工行浦东分行清偿截至2022年12月31日的 借款利息及罚息合计 3,224,413.09 元并与工 行浦东分行就上述债权债务达成和解。执行法 院将依法出具执行裁定书，终结本案执行程序 的法律手续，并解除对公司银行账户的冻结， 恢复上述银行账户的正常支付结算。公司将按 规定披露后续进展情况。

　　详见公司于2023年6月 16日在上海交易所网 站及上海证券报上披露的《关于公司银行账户 被冻结的进展公告》（公告编号：临 2023- 022）。

　　八、上市公司及其董事、监事、高级管理人员、控股股东、实际控制人涉嫌违法违规、受到处罚及整改情况

　　报告期内，公司及其控股股东、实际控制人诚信经营，规范运作，不存在未履行法院生效判决、所负数额较大的债务到期未清偿等情况。

　　报告期内公司召开第九届董事会第四十一次会议明升体育、九届监 事会第三十三次会议审议通过了《关于公司向银行申请年 度综合授信额度并提供反担保暨关联交易的议案》，并提 交公司 2022年年度股东大会审议批准后授权管理层实 施。公司向银行申请为期一年不超过 3亿元的年度综合授

　　详见公司分别于 2023年 4月 25 日和 2023年 5月 16日披露的 《关于公司向银行申请年度综合 授信额度并提供反担保暨关联交 易的公告》（公告编号：临

　　信额度，由控股股东昆明交投供连带责任保证担保，按照 《昆明市市属监管企业借款和担保管理暂行办法》公司又 以不低于 3亿元存货及应收款项为昆明交投提供质押反担 保。

　　2023-008）和《2022年年度股东 大会决议公告》（公告编号：临 2023-019）。

　　1、2022年公司向南洋商业银行(中国)有限公司上海分行申请了短期不超过 8,000万元的年度综合授信额度，由控股股东昆明交投供连带责任保证担保，按照《昆明市市属监管企业借款和担保管理暂行办法》公司又以不低于8,000万元存货及应收款项为昆明交投提供质押反担保, 有效期自2022年9月13日至2023年6月24日。该事项经公司第九届董事会第三十七次会议、九届监事会第二十九次会议审议通过，并提交公司 2021年年度股东大会审议批准后授权管理层实施。详见公司分别于2022年4月26日和2021年6月30日披露的《关于公司向银行申请年度综合授信额度并提供反担保暨关联交易的公告》（公告编号：临 2022-006）和《2021年年度股东大会决议公告》（公告编号：临 2022-018）。截止报告期末，上述年度银行授信反担保暨关联交易事项已到期执行完毕，担保期内发生额合计7,727.06万元且已履行完毕，期后无新增。

　　以上年度授信额度限额内可循环使用，以上年度授信额度不等于公司的实际融资金额，实际融资金额应在授信额度内以银行与公司实际发生的融资金额为准。

　　2、公司与香港石化签订日常关联交易框架协议，有效期三年，预计2023年采购额不超过人民币6亿元。该事项经公司第九届董事会第四十一次会议、第九届监事会第三十三次会议、第九届董事会第二十五次审计委员会审议通过后提交股东大会审议，并经公司 2022年年度股东大会审议批准后授权管理层实施。具体详见公司分别于2022年4月26日和2022年6月30日披露的《关于2022年度日常关联交易预计的公告》（公告编号：临2022-008）和《2021年年度股东大会决议公告》（公告编号：临 2022-018）。根据双方签订的《关于日常关联交易的协议》约定，报告期内公司与香港石化发生日常关联交易主要内容和定价政策如下： （1）关联交易的主要内容

　　公司目前主营业务以塑料粒子的商品贸易为主，根据日常经营需要及双方签订的《日常关联交易协议》，公司及控股子公司上海益选向香港石化采购其所生产制造的自有品牌聚苯乙烯系列产品，包括通用级聚苯乙烯（主要牌号：N1841、N1841H、N1671、N1461、N1381）、高抗冲聚苯乙烯（主要牌号：SR600、SR200/200H、PDR751、SRG100、SRL700/700H）等。由于香港石化为公司关联方，相关交易构成日常关联交易。

　　在定价原则方面，公司关联交易与非关联交易不存在实质性差异，相关交易适用统一的定价原则，确保关联交易价格公允、公正、合理，未损害公司及其他股东的利益。具体定价原则如下： ①公司与香港石化的采购，由双方根据市场价格（以隆众资讯、卓创资讯发布的同类型产品价格信息为参考标准），并以与非关联的第三方的交易价格为基础由双方协商确定。

　　②香港石化销售给公司及其控股子公司的产品价格在相同条件下（包括但不限于：相同规格、相同运输距离、相同交货条件等），不得高于香港石化与独立于关联方的第三方发生非关联交易的价格，且甲方及其控股子公司有优先购买权。

　　上述关联交易系公司日常业务，具体结算方式以实际发生时签订的合同约定为准。

　　报告期内根据具体合同约定，相关业务以信用证或TT为主要结算方式，并参考国际进口业务结算方式进行相应结算。报告期内上述日常关联交易发生额合计4,716.98万元，占报告期内公司总采购额的48.84%。

　　公司与控股股东昆明交投签订的金额为 2,100万元及 7,400万元的借款合同分别于2023年9月及2023年12月到期。按照协议约定，公司于2023年1月提前归还7,400万元借款合同项下的1,505.53万元借款本金。截止九届董事会第四十一次会议及2022年年度股东大会日，公司向控股股东借款余额为 7,994.47万元。根据公司经营状况，经与控股股东协商，拟将该两笔借款展期 1年，累计借款金额为 7,994.47万元，借款利率为人民银行同期贷款基准利率 4.35%（不高于公司向金融机构融资的贷款利率）。该事项已经公司第九届董事会第四十一次会议及2022年年度股东大会审议通过。具体详见公司 2023年 4月 25日披露的《关于公司向控股股东借款展期暨关联交易的公告》（公告编号：临2023-007）和2023年5月16日披露的《2022年年度股东大会决议公告》（公告编号：临 2023-019）。截止报告日，公司按照合同约定于 2023年5月再次提前归还7400万元借款合同项下的800万元借款本金，借款余额为7,194.47万元。

　　(五) 公司与存在关联关系的财务公司、公司控股财务公司与关联方之间的金融业务 □适用 √不适用